Che cos'è il "tasso di cambio"?

Tasso di cambio (tasso di cambio) è il prezzo di un'unità di moneta di un paese espresso in unità di moneta di un altro paese 🌍

Quanti tipi di corsi esistono?

❶Tasso diriferimento: alle 13:00 di ogni giorno di contrattazione, la NBR cumula le medie aritmetiche dei tassi di cambio (quotazione "BID" / "ASK") delle 10 principali banche del sistema. 

Il valore risultante, come media, viene pubblicato sul sito web della NBR e in vari sistemi (Bloomberg, Reuters, ecc.) e viene ripreso anche dai media. 📈

Pertanto, questo tasso non ha alcuna rilevanza diretta per il trading diurno. 

Si tratta solo di un tasso di riferimento, una quotazione "media " (media di "BID" / "ASK"), stabilita oggi e utilizzata il giorno successivo nelle registrazioni contabili, per motivi fiscali. 🤓

❷Prezzodi mercato: si forma a livello interbancario, in base al rapporto denaro-lettera.

Quali sono le dimensioni dei prezzi di mercato?

➤quotazione⠀IDB (o tasso di acquisto): è il tasso al quale il "price-taker" (nel nostro caso, la banca) acquista la valuta base rispetto all'altra valuta.

➤quotazione(o tasso di vendita): è il tasso al quale il " venditore" di prezzi (nel nostro caso, la banca) vende la valuta base contro l'altra valuta.

Quali sono i corsi con scadenza di pagamento?

❶⠀Corso in vista (SPOT) o Commercio FX "tdy" ( oggi); "tom" (domani); "spot" (su due giorni): è una transazione per acquistare o vendere una quantità di una valuta in cambio di un'altra valuta. 

Il tasso di cambio è predeterminato e può avere 3 date di regolamento:

➤⠀"tdy": oggi / oggi (t+0);

➤⠀"tom": domani / demain (t+1);

➤⠀"spot": tra due giorni (t+2).

❷Transazioneforward (FORWARD) o FX forward*: è la vendita/acquisto di un importo in una valuta in cambio di un'altra valuta. 

La transazione viene eseguita a una data futura fissa e a un tasso predeterminato alla data della transazione, mentre il regolamento effettivo degli importi avviene alla data fissata. 📆

*Cosa NON è la citazione in avanti:

➤⠀ Aspettative di mercato per i tassi spot;

➤⠀ indicazione o stima del tasso spot in futuro.

Cosa determina le variazioni dei tassi di cambio?

In un mercato libero, il livello del tasso di cambio è determinato dalla relazione tra la domanda e l'offerta di valuta estera:

➤⠀un'elevata domanda di valuta estera porta a un aumento dei prezzi, con conseguente deprezzamento della valuta nazionale;

➤⠀ un'ampia offerta di valuta estera porta a un tasso di cambio più basso, con conseguente apprezzamento della valuta nazionale.

I fattori che influenzano la domanda e l'offerta di valuta estera avranno un impatto diretto sull'evoluzione del tasso di cambio. 💱

Tra i fattori più importanti che influenzano il tasso di cambio vi sono:

➤⠀Azioni speculative: afflussi/deflussi di flussi monetari di grande valore nel breve termine;

➤⠀ fattoripolitici (esempio di fattori positivi: stabilità legislativa, progetti a lungo termine);

➤⠀Interventi della banca centrale sul mercato: infusioni/ritiri di liquidità, acquisti/vendite di valuta;

➤⠀fattori finanziari monetari: tasso di interesse di mercato, bilancia commerciale, deficit di bilancio;

➤⠀fattori economici interni: volume della produzione, produttività del lavoro, qualità di beni e servizi, potere d'acquisto, ecc;

➤⠀ fattoriesterni: politici (alleanze, conflitti militari), economici (aree di libero scambio, crisi economiche nelle aree partner commerciali), ecc.