Che ruolo hanno gli investimenti alternativi in un portafoglio?
- Diversificazione e riduzione del rischio complessivo. Per un portafoglio dominato da azioni e obbligazioni quotate, l'introduzione di una ponderazione moderata di fondi di investimento alternativi (immobiliari, private equity, infrastrutture, crediti privati, materie prime) può ridurre la volatilità e migliorare il rapporto rendimento/rischio grazie alle minori correlazioni con i mercati tradizionali.
- Poi, il premio di illiquidità. Gli investitori disposti a bloccare il capitale per periodi più lunghi vengono "ricompensati" con rendimenti potenzialmente superiori rispetto agli investimenti completamente liquidi. I fondi di investimento alternativi sono un modo istituzionalizzato per accedere a questo premio.
- Allineamento con obiettivi specifici. Che si tratti di reddito: i fondi immobiliari o di credito possono offrire flussi di cassa periodici (affitti, interessi), crescita: private equity, venture capital o fondi focalizzati sulla crescita aggressiva, o protezione dall'inflazione: alcuni investimenti alternativi (immobili, infrastrutture, materie prime) possono avere rendimenti correlati positivamente all'inflazione, contribuendo a proteggere il potere d'acquisto.
- Ruolo strategico nella pianificazione patrimoniale. A livello internazionale, consorzi come CAIA e CFA Institute sottolineano che le alternative stanno diventando una componente standard dei portafogli diversificati per gli investitori con un orizzonte temporale di lungo periodo, non solo un "aggiunta esotica". In Europa, il quadro AIFMD offre un contesto comune per la loro integrazione nella gestione patrimoniale.
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