Che tipo di investitore è adatto ai fondi alternativi?
- Investitori con elevata tolleranza al rischio e alla volatilità. Anche se la volatilità riportata può sembrare inferiore (a causa delle valutazioni periodiche, non giornaliere), il rischio economico è significativo: progetti che possono fallire, società non quotate, mercati di nicchia, leva finanziaria. Un investitore di questo tipo deve accettare scenari con perdite parziali significative.
- Investitori con orizzonte temporale e capitale a lungo termine. I fondi di investimento alternativi sono più adatti a persone o istituzioni che dispongono di capitale in eccesso e non dipendono da tali fondi per le spese correnti o gli obiettivi a breve termine. Le istituzioni (fondi pensione, fondazioni, family office) sono utenti tipici di questo tipo di prodotto proprio per questo motivo.
- Investitori sofisticati o ben consigliati. La normativa AIFMD e la legislazione rumena distinguono tra investitori al dettaglio e investitori professionali/qualificati. Molti fondi di investimento alternativi sono concepiti principalmente per questi ultimi, poiché l'analisi dei rischi, della struttura e della documentazione richiede una preparazione finanziaria o un supporto professionale (consulente, wealth manager, avvocato).
- Investitori che comprendono la regolamentazione e il quadro giuridico. Poiché i fondi di investimento alternativi consentono strategie più flessibili, gli investitori devono prestare attenzione a: chi è l'amministratore (AFIA/SAI), chi è il depositario, quali sono gli obblighi di rendicontazione e trasparenza, come viene gestito il rischio di liquidità e di leva finanziaria. Le recenti modifiche alla legislazione rumena (comprese quelle relative alla possibilità per i fondi di investimento alternativi di concedere prestiti) aumentano il ruolo della due diligence prima dell'investimento.
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